Az Első Rendőri Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2011. 01. 01. hatállyal módosított vagyonkezelési irányelvei

A pénztári vagyon befektetésének célja a vagyonnak a pénztártagság érdekében történő hatékony, biztonságos befektetése.

A pénztár elsőrendű feladatának tekinti a tagjai által a pénztárra bízott eszközök biztonságos kezelését.

A pénztári vagyon biztonságos kezelésének érdekében az igazgatótanács az elérhető és megcélzott hozamszintet a felmerülő kockázatok függvényében határozza meg. A lehetséges hozamot érintő kockázatok sokrétűsége miatt a pénztár vezetése deklarálja, hogy konzervatív (alacsony kockázatú) befektetési politikát folytat.

A pénztár alapelvként rögzíti, hogy a vagyonkezelők és letétkezelő díjazás ellenében végzett feladatait és felelősségét a pénztár befektetési politikájában meghatározott vagyonkezelési irányelvek nem csökkentik. Sem a felelősség, sem a feladat nem ruházható át a pénztár igazgatótanácsára.

A pénztári vagyon befektetésének alapelvei:

A pénztár a befektetéseinél kiegyensúlyozottságra törekszik.

A vagyonkezelőket és a letétkezelőt az igazgatótanács választja ki. A vagyon–és a letétkezelővel kötendő szerződések előkészítése az igazgatótanács elnökének feladata.

A vagyonkezelők kiválasztásánál az igazgatótanácsnak a következőket is figyelembe kell venni:

- a vagyonkezelési díj mértéke, - a vagyonkezelők nyilvántartási rendszere,- annak illeszthetősége a letétkezelő és a pénztár könyvelési metodikájához.

- a vagyonkezelők és a letétkezelő a feladataikat az ÖPT, illetve a pénztárak befektetési, gazdálkodási tevékenységéről szóló 281/2001.(XII.26.) és 223/2000(XII. 19.) Kormányrendelet, valamint azok hatályos módosításai alapján végzik,

- a vagyonkezelők tevékenységének folyamatos, napi ellenőrzése, az értékpapírok kezelésének ellenőrzése a pénztár letétkezelőjének feladata,

-  a vagyonkezelők szerződésben vállalt kötelezettségeit az igazgatótanács folyamatosan figyelemmel kíséri és ellenőrzi,

-  az ellenőrző bizottság a pénztár ellenőrzési programja alapján végzi a befektetési tevékenység ellenőrzést.

 A vagyonkezelők tevékenységét döntően az elért hozam minősíti, ezen túlmenően azonban elvárás a jelentési kötelezettségek pontos teljesítése, a jogszabályok, illetve a befektetési politika által meghatározott portfolióarányok betartása, valamint a rendkívüli eseteknél a pénztár vagyonvesztésének elkerülése érdekében az azonnali intézkedés, a pénztár egyidejű tájékoztatása mellett. 

 A vagyonkezelők kötelezettsége ezen túlmenően – amennyiben a piaci folyamatok részére azt diktálják, hogy a pénztár érdeke az érvényben lévő befektetési politikától eltér – azonnal értesítse a pénztár vezetését, egyúttal javaslatot tegyen a politika módosítására.

A letétkezelő minősítésének alapvető eleme, hogy a pénzeszközöket biztonságosan őrizze, a vagyon mozgását folyamatosan figyelemmel kísérje és megakadályozza a jogszabályokkal ellentétes felhasználást.

A letétkezelő feladata a kamatok, osztalékok határidőben való beszedése, a befektetési számlára kerülő pénzeszközökről a forgási sebesség gyorsítása érdekében a vagyonkezelők tájékoztatása, valamint a pénztár vagyonának napi piaci értékelése, napi piaci érték Felügyeletnek való jelentése és ugyanerről a pénztár rendszeres tájékoztatása.

A minősítés a letétkezelőnél is kiterjed a pénztár működéséhez szükséges jelentések felhasználhatóságára és a határidőre történő teljesítésre.

A vagyonkezelők és a letétkezelő díjazása alapvetően a vagyon arányában történik, a konkrét mérték elfogadása az igazgatótanács feladata.

A pénztár a vagyonkezelés racionalizálása, a hibák elkerülése, megelőzése érdekében 2003. október 1-től kizárólag a fedezeti tartalékhoz tartozó vagyonelemeket kezelteti a vagyonkezelőkkel.

A likviditási alap tartalékát és a tartalék tőke működés finanszírozására nem szükséges részét is folyószámlára kell elhelyezni.

A pénztár eddigi működésének megfelelően törekszik a minimális költségszint megtartására. A befektetési tevékenység irányítását a közgyűlés által választott tisztségviselők végzik. A közgyűlés felelőssége, hogy a pénztár vezetése a jogszabályi hátteret és a befektetési piacot ismerő tisztségviselőkből álljon.

A pénztár alkalmazásában álló dolgozók végzettségének, összeférhetetlenségi feltételeinek vizsgálata az igazgatótanács feladata.

A gazdasági helyzet indokolttá tette a vagyonkezelési helyzet folyamatos felülvizsgálatát, ezért 2009. 04.01-től módosítottuk a referencia indexet és portfolió összetételt, valamint 2009. IV. negyedévtől 2. vagyonkezelő bevonására került sor. 2011. 01. 01-től a nagyobb vagyonelemet kezelő vagyonkezelőre eltérő referencia indexet és portfolió összetételt határoztunk meg.:

A Pénztári vagyon összesített referenciaindexe a vagyonkezelők által kezelt vagyon arányában kerül meghatározásra.

5.2.) Portfolió eszközcsoportok és kockázati határok

5.2.1.)  I. vagyonkezelő estében meghatározott portfolió eszközcsoportok és kockázati határok

 
A portfólió főbb eszközcsoportok szerinti megoszlása: 

Az eszközcsoportok megfelelnek a II. vagyonkezelőnél részletezett eszközcsoportoknak.

5.2.2.) II. vagyonkezelő által kezelt portfolióban található eszközcsoportok megoszlása, kockázati határok:

Az új vagyonkezelési irányelveket 5.2.1- és 5.5.2- ek megfelelően 2011. január 1-ével léptetjük hatályba.

5.3.) A Vagyonkezelők eltérhetnek a fent kijelölt portfolió összetételtől, ez esetben köteles haladéktalanul konzultációt kezdeményezni a a Pénztárral és a Pénztár írásbeli kérésére az eltérést 8 napon belül megszüntetni. 

A portfolió lejárati szerkezetét (ideértve a kötelezettségekhez való illeszkedést) a fenti minimum maximum értékek határozzák meg, azzal a megjegyzéssel, hogy a pénztár likviditását a bevételekkel való operatív gazdálkodás határozza meg. A pénztár ésszerű racionális működése azt teszi szükségessé, hogy a kötelezettségeket ne a portfolió megbontásával, kényszerlikvidációval, hanem a bevételekkel való ésszerű gazdálkodással valósítsa meg.

A portfolió – összetétellel kapcsolatban a következők szerint kell eljárni.

A jogszabályi környezettel összhangban: egy kibocsátó különféle értékpapírjainak együttes aránya nem haladhatja meg a pénztár befektetett eszközeinek 10 % - át. Kivételt képeznek az állampapírok.

A vagyonkezelők felelőssége: amennyiben a piaci helyzet megkívánja, a veszélyeztetett portfolió – elemek átcsoportosítása átmenetileg akár 0 % - os arányban is.

Ezt a döntést azonban nem hozhatják meg az igazgatótanács egyidejű tájékoztatása nélkül.

A vagyonkezelők a portfolión belül a fenti táblázatokban nem szereplő befektetési formákat is alkalmazhat, azonban a jelzett százalékarányokat nem lépheti át.

Mivel a referencia - súlyarányok, illetve a mozgási sávok piaci értéken számítandók, a változások következtében a portfolióban a százalékarányok is változnak. Az összetételben a magyar és a külföldi részvényekre megadott maximális részvénymennyiség – határt a vagyonkezelő a szélső értékek 10 % - ának megfelelő mértékben – a piac változásának függvényében – meghaladhatja úgy, hogy minden hónap végén a vagyonvesztés elkerülésével szükség esetén visszakonvertálja a részarányt a megadott szintre. Amennyiben az arány hó közben változik, a részarány visszaállítását soron kívül kell végre kell hajtani.

A pénztár a vagyonkezelő felé meghatározza, hogy a kezelt vagyonra elsősorban az értéktőzsdei piacon elérhető maximális, de biztonságos és kiegyensúlyozott hozamot vár el.

A pénztár vagyon kezelése biztonságra törekvő, kiegyensúlyozott és eredményorientált.

Tekintettel arra, hogy a portfolió elemeket változtattuk, így az összetételtől való eltérést szükség esetén a pénztár vezetése szükség szerint, de legalább évente elemzi és megteszi a szükségesnek tartott intézkedést.

A Letétkezelőt is érintő esetekben az igazgatótanács a tagság érdekében, az esetlegesen felmerülő vagyonvesztés elkerülése érdekében a letétként kezelt eszközök mozgását azonnali hatállyal is leállíthatja.

A vagyonvesztés megállítása érdekében az igazgatótanács a vagyonkezelők felé azonnali intézkedést tehet a tranzakciók felfüggesztésére.

A vagyonvesztés minimalizálására tett intézkedések felelősségét az igazgatótanács viseli.

Az átdolgozott befektetési politikát a pénztár Igazgatótanács 2011. január 1. dátummal lépteti hatályba és ennek megfelelően a vagyonkezelési irányelvek is ugyanezen hatállyal felülvizsgálatra kerültek.

 
Budapest, 2010. 11. 25.

A pénztár igazgatótanácsa nevében: